В России стремительно растет интерес к Программе долгосрочных сбережений (ПДС), что не удивительно – государство активно поддерживает данную инициативу. Однако важным моментом остается то, как именно негосударственные пенсионные фонды (НПФ) управляют вашими сбережениями и инвестициями. В текущей ситуации с доходностью возникают определенные трудности.
Скромные результаты НПФ
Многие НПФ действуют крайне осторожно, делая ставку на надежные, но малодоходные инструменты, такие как облигации федерального займа и корпоративные облигации. Рискованные активы, например акции, составляют менее 10% от их портфелей. Это осторожное поведение связано с обязанностью фондов гарантировать отсутствие убытков в течение времени от одного до пяти лет. Если инвестиции “пойдут в минус”, то НПФ придется покрывать убытки самостоятельно, что порождает страх перед риском.
В результате, такая излишняя осторожность приводит к скромным итогом. По данным Центробанка, средняя доходность пенсионных резервов за последние десятилетия едва превышает 7,3%. В условиях инфляции это может означать, что реальная прибыль для клиентов может оказаться минимальной.
Новая идея для повышения доходности
Компания «Т-Пенсия» предложила интересный подход, который может изменить ситуацию. Речь идет о возможности НПФ формировать инвестиционные стратегии с учетом возраста клиентов. Логика состоит в следующем:
- Для молодых людей (30-35 лет), у которых до пенсии еще много времени, можно позволить себе более рискованные активы, такие как акции. Краткосрочные колебания на рынке не страшны, и можно получить более высокую прибыль в долгосрочной перспективе.
- Для старшего поколения (55 лет), напротив, важно сохранить накопленные средства. Портфель должен быть более консервативным и включать стабильные облигации.
Такой подход позволит повысить потенциальную доходность для молодой аудитории и защитить сбережения для тех, кто близок к пенсии. Постепенно, по мере приближения к выходу на пенсию, инвестиционные портфели будут автоматически адаптироваться: доля акций снижается, а облигаций – растет.
Перспективы и возможности
Интересно, что молодые люди до 45 лет составляют примерно 23% участников ПДС, и именно они чаще готовы принимать более рискованные, но потенциально прибыльные решения. Центробанк не против внедрения подобных стратегий, так как российское законодательство позволяет НПФ создавать инвестиционные портфели с учетом возраста.
Однако для полной реализации данного подхода может потребоваться изменение законодательства – увеличение срока гарантии безубыточности с пяти до десяти лет. Это создаст новые перспективы для долгосрочных сбережений и потенциально значительно увеличит прибыль для их участников.
